7 月 1 日，A 股窄幅整理，上證指數午盤漲 0.21% 報 3451.69 點，深證成指跌 0.32%，創業板指跌 0.58%，北證 50 漲 0.21%，A 股半日成交 9813.22 億元。銀行股重拾升勢，軍工股再度走強，農業板塊走勢不俗。
2024 年二季度以來，生豬價格持續走弱。無論是能繁母豬還是新生仔豬都持續增加，且今年產業端集體增重，并且去年三、四季度豬價基數較高。從 CPI 角度，如果后續豬價繼續下跌，或對 CPI 造成拖累，政府層面存在監管訴求。政策干預下，市場或受到反轉預期的催化。
中泰證券表示，隨著豬周期變短以及預測難度的變大，買股價的位置（性價比）比博弈豬周期（基本面反轉）的勝率更高。當前生豬板塊頭均市值底部 + 關注度底部 + 持倉底部，已經可確認股價基本處于底部區域（繼續向下的風險相對較低），而股價處于底部時，任何風吹草動都可能催化股價大漲。
華源證券表示，作為國之根本，農業是少有的 " 國內供應不足、過去幾年處于價格下降、 資產價格底部并有資本退出 " 的行業。" 對抗型資產溢價 "+" 產業邏輯相對獨立且通順 "+" 保護農民收入需要 "+" 板塊估值整體處于歷史低位 " 等多重屬性，使得農業板塊配置價值明顯上升。當前生豬板塊的投資應從 " 周期思維 " 向 " 優質優價 " 轉化。對應到股價層面，當前板塊市場關注度較低，且板塊估值處于相對低位；成本領先的企業在 2025 年盈利確定性較強，建議重點關注優質生豬養殖龍頭。
農業 50ETF（516810）緊密跟蹤中證農業主題指數，覆蓋養殖業、農化制品、飼料、種植業等細分領域，匯聚 " 養殖 + 種植 " 龍頭，前十大權重股合計占比超 60%。當前農業板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉和新一代大模型等多重催化下，板塊長期投資價值凸顯。
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